Вы на НеОфициальном сайте факультета ЭиП

На нашем портале ежедневно выкладываются материалы способные помочь студентам. Курсовые, шпаргалки, ответы и еще куча всего что может понадобиться в учебе!
Главная Контакты Карта сайта
 
Где мы?
» » » Тенденции развития розничного кредитования в 21 веке

Реклама


Тенденции развития розничного кредитования в 21 веке

Просмотров: 10134 Автор: Angel
1.4 Тенденции развития розничного кредитования в 21 веке

Кредитные ноты (Credit Linked Note)
Анализ банковского сектора в январеиюле 2004 г.
Анализ сектора розничного (потребительского) кредитования в РФ в I полугодии 2004 г
Розничное кредитование в РФ в 2004 г.
Развитие банковского сектора России в I полугодии 2005 г.
Мнение специалистов по вопросам тенденции развития розничного кредитования
конференции «Банковские розничные услуги в России»,
Сравнение стран Центральной Европы и России в области розничного кредитования.
Структурные изменения: приватизация и приход зарубежных финансовых учреждений
   
Первый этап реформирования (сентябрь 1998 г. — 2000 г.) состоял в принятии и осуществлении мер по реструктуризации банковского сектора. В этот период были в основном преодолены последствия банковского кризиса, созданы законодательные и организационные основы реструктуризации кредитных организаций и обеспечено преодоление наиболее острых последствий финансовоэкономического кризиса 1998 г., восстановлены возможности банков по предоставлению базовых услуг экономике. Однако банковский сектор все еще не был достаточно развит. Значительная доля его капитала формировалась государством.
  Новый этап реформирования банковского сектора начался в 2001 г. На этом этапе завершился период вывода с рынка кредитных организаций, имевших признаки несостоятельности. За период до 2001 г. Банком России было отозвано более 800 лицензий. Банк России получил дополнительные возможности для выполнения функций в области регулирования деятельности кредитных организаций. В соответствии с международным опытом были установлены обязательные основания для отзыва лицензий на совершение банковских операций, определены возможности для предъявления дополнительных требований к руководителям и участникам кредитных организаций.
  Все это не могло не сказаться на развитии банковской системы России. Состояние банковского сектора в последние годы свидетельствует о закреплении и развитии тенденции к восстановлению банковской деятельности. За период с 2000 по 2002 г. совокупные активы банковского сектора в реальном исчислении возросли на 31,8%, капитал — на 41,7 %, при этом рост капитала наблюдался у 90% кредитных организаций. Продолжился процесс расширения ресурсной базы за счет средств предприятий и организаций, а также вкладов населения. Улучшилась структура и качество активов кредитных организаций, что нашло отражение в росте кредитов, предоставленных реальному сектору экономики, уменьшении просроченной задолженности, повышении качества кредитного портфеля. Существенно улучшились финансовые результаты деятельности кредитных организаций.
  Однако пока нельзя говорить, что банковская система полностью восстановлена. Совокупные активы российского банковского сектора все еще не превышают 35 % ВВП, невелика и доля вкладов в формировании ресурсной базы банков: в совокупных пассивах банковского сектора на протяжении всего послекризисного периода она не превышала 20 %. При этом в реальном исчислении указанные вклады составили около 77 % от предкризисного уровня.
  Дальнейшее развитие кредита и банков проявляется в расширении, обобществлении финансовокредитных учреждений, появлении новых задач и функций банковской системы. Если на этапе становления она выполняла роль вытеснения ростовщического кредита путем возрастающего привлечения денежных средств всех экономических агентов, как предприятий, населения, так и государства, то в последующем ее роль существенно изменилась. Современная банковская система выполняет функции не только аккумуляции и мобилизации денежных средств, но и их размещения. Постепенно банковская система превратилась во всесильного монополиста, распоряжающегося почти всем денежным капиталом, в силу чего появилась и расширяется функция посредника в проведении платежей. Развитие безналичного обращения приводит к тому, что основой всех расчетов, проводимых в стране, становится банковская система. Расширился перечень операций, проводимых банками. Однако особая роль именно банковской системы в целом заключается в ее воздействии на социальноэкономические процессы, происходящие в стране. При помощи денежнокредитных рычагов, умело поддерживая стабильность функционирования денежного обращения, банковская система способна регулировать экономику страны.
  Что касается активных операций, то преобладающими являются кредиты (40 %)., из них кредиты в реальный сектор экономики составляют лишь 32,3 % и вложения в ценные бумаги (19 %). В силу краткосрочности привлекаемых ресурсов банки работают на денежном рынке, предоставляя краткосрочные кредиты. Лишь небольшая группа банков активно занимается долгосрочным кредитованием и инвестициями. Предоставляемые кредиты составляют в основном 12 % ВВП, тогда как в развитых странах этот показатель в десятки раз выше. Большая часть активов коммерческих банков размещена на корреспондентских счетах банков. Среди прочих операций банков основное место занимают операции с иностранной валютой. Доля валютных пассивов в совокупных пассивах коммерческих банков составляет 34,7 %, а доля валютных активов в совокупных активах — 43,4 %.
Розничное кредитование в России на настоящий момент составляет 16% всего объема выдаваемых кредитов банками, в начале 2001г. эта цифра была всего 4%.(1) 
Вклады в банках растут на порядок медленнее выдаваемых кредитов. Так, в 2005 году темпы роста депозитов населения составили 12,7%, а объемы выданных потребительских кредитов увеличились вдвое. В то же время, объемы привлеченных банками средств превзошел объемы кредитов в 3 раза. "Если потребительские кредиты продолжат рост в той же динамике, как сейчас, через 5 лет банки не смогут выплачивать населению соответствующие долги", предупреждает первый заместитель председателя Центробанка Андрей Козлов. (2)
Мода жить в долг появилась в России совсем недавно и в прошлом году достигла кульминации: банки РФ выдали свыше 1 трлн. рублей потребительских кредитов против 530 млрд. в 2004 году. По прогнозам, кульминация не закончилась в 2006 году ожидается аналогичный рост. Эксперты отмечают, что в России существует огромный резерв на рынке потребительского кредитования. Сумма 1 трлн. рублей, в действительности, выглядит скромно на фоне показателей развитых и даже ряда развивающихся стран. Кредитование населения локомотив экономики, поэтому власти сделают все возможное, чтобы кредиты выдавались и через 5, и через 10 лет. И чем больше, тем лучше.
Российский рынок потребительского кредитования был проанализирован международным агентством S&P. Эксперты заметили, что наиболее сильные позиции имеют государственные банки: Сбербанк (безоговорочный лидер рынка), Внешторгбанк, а также Банк Москвы и Газпромбанк. Немногим более 10% рынка потребительского кредитования принадлежит "дочкам" иностранных банков: Райффайзенбанку, Ситибанку, Финансбанку, ММБ, Home Credit&Finans Bank и др.
Ресурсы под кредиты банки привлекают самые разные: от вкладов физических лиц (к примеру, Сбербанк финансирует за счет депозитной базы треть кредитов) до депозитов юридических лиц и облигационных займов. Иностранные банки недавно появились на нашем рынке и имеют свои источники, как правило, длиннее и внушительнее наших.
Практически все российские банкиры голосуют за введение безотзывных вкладов, которые позволят более смело оперировать на рынке кредитования. Заместитель председания ЦБ гн Козлов в своем предсказании о кредитной пятилетке, вероятно, намекает на то же самое.
С каждым годом банки выдают кредиты все более лояльно. Снижаются требования к уровню доходов и финансовому положению клиентов. Чтобы получить экспресскредит во многих банках требуется лишь предъявить паспорт и заполнить анкету. 
Такая демократичность сказалась на качестве кредитных портфелей: в 2005 году клиенты возвращали долги менее охотно, чем раньше. По информации ЦБ, за год доля просрочки поднялась по России с 1% до 2%, а процент невозврата экспресскредитов достиг 7%.
Доля проблемных кредитов у одного из лидеров потребительского кредитования банка "Русский стандарт" составила 7%, а у другого активного участника рынка Home Credit&Finans Bank 15%.(3)
Положить предел росту задолженности призвано бюро кредитных историй. По словам генерального директора бюро Сергея Животова, договоры о предоставлении кредитных историй подписали 40 банков. О необходимости данного подразделения в прессе говорилось много. Имея представление о клиенте, банк существенно снижает риски, прежде всего, в сфере потребительского кредитования. Чем "чище" история клиента (наряду с умением возвращать долги понятие "чистоты" включает их величину и частоту получения), тем более выгодные условия предоставления кредита. Такова европейская практика. Однако для эффективной работы новоиспеченному бюро понадобится накопить массив данных.
Президент Ассоциации банков Северозапада ФО Владимир Джикович обещает, что уже осенью этого года бюро кредитных историй сможет консолидировать информацию в секторе потребительских кредитов и "поставить дело на поток": процесс выдачи кредитов в банках уже не будет отнимать время у высококвалифицированных сотрудников, решение о выдаче кредита превратится в "чисто техническую, рутинную операцию". Обслуживать поточным методом другой массовый сектор кредитования ипотеку бюро будет готово через 23 года. В 2006 году российские банки выдали кредитов на сумму 5,6 трлн. рублей, из которых 1 трлн. рублей пришелся на долю потребительских кредитов.(2)

Анализ банковского сектора в январеиюле 2004 г.
  Суммарные активы банковского сектора Российской Федерации по состоянию на начало августа 2004 г. составили 6225,7 млрд. руб., увеличившись, таким образом, по отношению к предыдущему месяцу на 43,7 млрд. руб. (0,7%). Прирост накопительным итогом с начала года составил 625 млрд. руб. или 11,2%. В реальном выражении к 1 июля 1998 г. прирост активов составил 71,3%.
  Объем собственных средств российских банков составил 886,6 млрд. руб. (прирост с начала года на 71,7 млрд. руб. или на 8,8%). Увеличение в реальном выражении с 1 июля 1998 г. составило 59,8%.
  Совокупная ссудная задолженность возросла с начала года на 831,8 млрд. руб. (27,3%). Доля данной группы активов в совокупном объеме составила 62,3%, что на 7,9 процентного пункта (п.п.) больше по сравнению с началом года. Структура активов банковского сектора РФ по состоянию на начало 2003 г. и на 1 июля 2004 г. представлена ниже на рисунках.
 
Итак, за 1,5 года доля ссудной задолженности в структуре активов банковской системы возросла на 10 п.п. При этом удельный вес группы прочих активов, корсчетов в банках и счетов в ЦБ РФ снизился на 2 п.п., 3 п.п. и 4п.п. соответственно.(3)
  Количество действующих кредитных организаций по состоянию на 1 августа 2004г. составляет 1322 (1329 в начале 2003 г.), при этом на долю Москвы и Московской области приходится 51,5% всех действующих кредитных организаций (49,9%). Распределение действующих кредитных организаций по федеральным округам России представлено ниже на рисунке.
 
Примечание: в подписях к диаграмме движение вниз соответствует движению вниз на столбцах диаграммы (3)
  Активное увеличение доли ссудной задолженности в структуре активов является положительной тенденцией, как и рост удельного веса средств клиентов в структуре пассивов, однако темпы увеличения явно не отвечают потребностям современной российской экономики.

Анализ сектора розничного (потребительского) кредитования в РФ в I полугодии 2004 г.
  Объем кредитов, предоставленных российским банковским сектором физическим лицам на 1 июля 2004г., по данным ЦБ РФ, составил 439,3 млрд. руб. ($15,1 млрд.), что более чем в 2,2 раза больше в долларовом выражении по сравнению с 1 июля 2003 г. Всего объем банковского кредитования экономики страны на 1 июля 2004г. составил 3,5 трлн. руб. ($120,7 млрд.), увеличившись за год на 55,5% в долларовом выражении.
  Доля кредитов в рублях в общем объеме кредитования на конец I полугодия 2004г. практически не изменилась по сравнению с аналогичным периодом 2003 г. и с началом 2004г. (0,61% и 0,97% соответственно), и составила 67,2%. В структуре кредитования физических лиц доля кредитов в рублях более существенна и составляет 83,1%, однако изменения еще менее значительны.
 
  В I полугодии 2004г. совокупный объем кредитования экономики банковским сектором вырос на 593 млрд. руб. ($21,9 млрд. – при расчете были использованы взвешенные курсы: текущий и на дату предыдущего периода) или на 22,1% в долларовом выражении. Сектор розничного кредитования вырос более значительно – на 48,7% в долларовом выражении, а в количественном выражении составил 139,6 млрд. руб. ($5 млрд.). В частности, во II квартале объем кредитования физических лиц составил 88,6 млрд. руб. ($2,8 млрд.), увеличившись на 32,2% в долларовом выражении по сравнению с I кварталом.
 
Ускорились во II квартале и темпы роста розничного кредитования по отношению к суммарным активам банковского сектора и общему объему выданных кредитов. Так, доля кредитов физическим лицам в суммарных активах банков России во II квартале 2004г. выросла с 5,9% до 7,1%, и с 5,35% с начала года. По отношению к общему объему выданных кредитов доля физических лиц на конец I полугодия выросла до 12,5% (10,3% на начало 2004г.). Напомним, что годом ранее (на 1 июля 2003 г.) доля кредитов физическим лицам в суммарных активах банковской системы составила 4,3%, а в общем объеме выданных кредитов – 8,9%.
  Не наблюдается изменений во II квартале в региональной структуре розничного кредитования. Распределение кредитных ресурсов физическим лицам по стране крайне неравномерно (см. рис. ниже). На 1 июля 2004г. 80,5% выданных кредитов приходятся на Центральный ФО (на 1 января 2004г. – 80,4%). Доля Москвы в Центральном ФО попрежнему составляет не менее 97%. Наименьшим объемом кредитных ресурсов, как и ранее, обладают жители Дальневосточного (1,3%) и Южного округов (1,4%).
 
Отметим также ряд крупных сделок, состоявшихся летом в секторе банковского ритейла. Так, в конце июля "BNP Paribas", ведущая финансовая группа Европы, через дочернюю компанию "Cetelem", занимающую лидирующие позиции на рынке розничного кредитования объединенной Европы, приобрела 50% пакет акций Банка "Русский Стандарт" – лидера на рынке розничного кредитования России.
  Также в середине августа 2004г. было объявлено о покупке Дельтабанка компанией "GE Consumer Finance" ("GECF"), являющейся финансовым подразделением "General Electric Company"."GECF" – ведущая компания на рынке финансового ритейла в 40 странах мира, активы которой превышают $117,4 млрд.
  21 сентября 2004г. компания "Experian", которая является мировым лидером в сфере информационных решений для бизнеса и Информационная группа "Интерфакс" объявили о намерении создать в России на паритетных началах (50:50) кредитное бюро для обслуживания частных лиц и компаний, сообщает "Интерфакс". Новая компания получит название Кредитное бюро "Experian Interfax" и будет базироваться в Москве. В настоящее время "Experian" работает более чем с 40 тыс. корпоративных клиентов в различных отраслях, включая сферу финансовых услуг, телекоммуникаций, здравоохранения, страхования, розничных услуг и др., и является дочерней компанией "GUS plc". Выручка компании составляет 1,3 млрд. фунтов стерлингов в год. "Experian" создала кредитные бюро в 11 странах, включая США и Великобританию.
В целом ситуация на рынке розничного кредитования остается позитивной. На фоне кризиса ликвидности на рынке МБК, темпы роста объемов кредитования физических лиц во II квартале только усилились, в результате чего их доля в активах банков увеличилась, хотя по сравнению с другими странами остается на довольно низком уровне. Таким образом, потенциал дальнейшего развития данного сегмента банковского бизнеса остается огромным.
  В рассматриваемой области продолжаются процессы усиления конкуренции, что создает дополнительный импульс для развития, особенно с приходом иностранных участников. Последнее наиболее позитивно, так как способствует более активному внедрению современных зарубежных технологий ведения бизнеса банковского кредитования и повышению качества обслуживания. Причем в дальнейшем процессы покупки других российских банков иностранными инвесторами, по всей видимости, будут активизироваться. Здесь также нужно принять во внимание тот факт, что ЦБ не разрешает иностранным банкам открывать филиалы в России, а только дочерние структуры. И этот вопрос, согласно заявлениям официальных лиц, до 2007 г. даже не стоит в повестке дня обсуждения. Таким образом, возможно, иностранные банки будут в большей степени склоняться к покупке местного банка вместо открытия дочерней структуры.
  Касаясь вопроса создания системы кредитных бюро, последние события в данной сфере, а именно приход зарубежного оператора рынка, вселяют определенный оптимизм. Как мы не раз писали, для дальнейшего эффективного развития банковского кредитования в России необходимо создание полноценной и реально действующей системы кредитных бюро. Это существенным образом позволит снизить кредитные риски и, соответственно, процентные ставки по кредитам. Однако решение данного вопроса на государственном уровне (принятие закона) попрежнему затягивается, и, несмотря на многочисленные заявления, реального продвижения не наблюдается. 
Розничное кредитование в РФ в 2004 г.
Совокупный объем кредитов, предоставленных российским банковским сектором физическим лицам, вырос на конец 2004 г. в 2,1 раза АППГ и составил на 1 января 2004г. 618,9 млрд. руб. ($22,3 млрд.). Всего объем банковского кредитования экономики страны на конец 2004 г. составил 4,2 трлн. руб. ($152,4 млрд.), увеличившись за год на 45,3% в рублевом выражении.
В общем объеме кредитования наблюдается повышение доли рублевых кредитов, которые попрежнему в значительной мере превалируют над валютными. Так, в 2004 г. доля кредитов в рублях увеличилась с 66,2% до 71,2%. В структуре потребительского кредитования также выросла доля кредитов в рублях, однако менее значительно (с 82,2% до 84,9%).
 
  Таким образом, в России в 2004 г. банковским сектором было выдано кредитов на сумму 1,3 млрд. руб. ($45,8 млрд.), что на 50% больше, чем в 2003 г. В том числе объем выданных частных кредитов составил в 2004 г. 319,2 млрд. руб. ($11,1 млрд.), увеличившись в 2 раза. Напомним, что в 2003 г. общий объем выданных кредитов вырос на 60%, а частных кредитов в 3,3 раза.
 
В отношении к суммарным активам банковского сектора и общему объему выданных кредитов темпы роста потребительского кредитования, как и в абсолютном росте, также довольно существенны. В частности, доля кредитов физическим лицам в суммарных активах российских банков в 2004 г. выросла с 5,4% до 8,7%, а доля во всем объеме кредитования с 10,3% до 14,6%. Напомним, что еще два года назад (на 1 января 2003 г.) доля кредитов физическим лицам в суммарных активах банковской системы составляла всего 3,4%, а в общем объеме выданных кредитов – 7%.
Региональная структура потребительского кредитования за 2004г. практически не изменилась, как и кредитование реального сектора, и попрежнему характеризуется крайней неравномерностью (см. рис. ниже).
 
 
На 1 января 2004г. 81% выданных кредитов приходятся на Центральный округ (на 1 января 2004 г. – 80,4%), при этом доля Москвы выросла до 97,6%. Наименьшим объемом кредитных ресурсов, как и ранее, обладают жители Южного (1,1%) и Дальневосточного округов (1,5%), при этом доля первого несколько сократилась, а второго выросла.
Анализ показывает, что продолжаются тенденции активного развития российского рынка потребительского кредитования. В настоящее время для банковского бизнеса в стране розничное кредитование является одним из наиболее перспективных направлений развития. Потенциал рынка в масштабах всей экономики остается огромным, и при этом по показателю доходности это направление крайне привлекательно, особенно с учетом разницы в кредитных и депозитных ставках, и ставках в России и развитых странах. Так, имея возможность привлекать "дешевые" заемные средства за рубежом и размещать на российском розничном рынке по ставкам в несколько раз выше, банки получают маржу, полностью перекрывающую все риски невозврата кредитов. Данная схема наиболее привлекательна для кредитных организаций, имеющих выход на рынок иностранного капитала и обладающих высокими для своего уровня кредитными рейтингами (в большинстве своем характерно для крупных банков). При этом следует отметить, что по мере развития рынка потребительского кредитования и усиления конкуренции кредитные ставки снижаются, особенно с приходом иностранных инвесторов.
В ближайшие несколько лет следует ожидать сохранение высоких темпов роста рынка, чему будут способствовать следующие факторы:
– Активный приход иностранных инвесторов в данный сектор;
– Расширение кредитной инфраструктуры и внедрение новых инструментов кредитования;
– Повышения доверия населения к банковской системе;
– Продолжение роста денежных доходов;
– Рост финансовой грамотности населения;
– Развитие системы кредитных бюро.
Таким образом, можно с определенной долей уверенности прогнозировать, что доля кредитов физическим лицам в суммарных активах банков на конец 2005 г. превысит 10%. В целом развитие отрасли будет проходить в направлении активного внедрения современных зарубежных технологий ведения бизнеса и повышения качества обслуживания, чему в большой степени способствует приход западных инвесторов и привлечение иностранных специалистов. Следует ожидать расширения числа участников рынка и снижения концентрации, так как рыночная нише относительно незанята, а также усиления региональной экспансии, что обусловлено резким повышением конкуренции в столичном регионе. Кроме того, следует отметить, что положительное влияние на сектор потребительского кредитования оказывает активное развитие сетевой розничной торговли (и наоборот). Перспективным направлением банковского розничного кредитного бизнеса также является кредитование малого бизнеса, что фактически находится в России в зачаточной стадии, из чего следует соответствующий потенциал развития.
Развитие банковского сектора России в I полугодии 2005 г.
Объем активов банковской системы по состоянию на 1 июля 2005 г. составил 8193,6 млрд. руб., увеличившись с начала года на 1056,7 руб. или на 14,8% в номинальном и на 6,3% в реальном выражении. По отношению к скользящему объему годового ВВП (июль 2004 г. – июнь 2005 г.) удельный вес активов российских банков увеличился до 44% (42,6% на 1 января 2004г.).
Структура активов банковского сектора России по состоянию на 1 июля 2005 г. (на 1 января 2005 г.) представлена на рисунке ниже.
 
Как видно из рисунка, основную долю в структуре активов банковского сектора России занимает ссудная задолженность, объем, удельный вес которой продолжает довольно активно расти. По итогам I полугодия 2005 г. объем ссудной задолженности возрос на 553,7 млрд. руб. (12,4% в номинальном и 4,1% в реальном выражении) и составляет по состоянию на 1 июля 2005 г. 5399,4 млрд. руб. (29% ВВП). В структуре ссудной задолженности активно увеличивался как объем средств, предоставленных банкам – на 300,1 млрд. руб. (70,5% в номинальном и 57,9% в реальном выражении) – до 725,9 млрд. руб., так и нефинансовым предприятиям и организациям – на 415,4 млрд. руб. (12,7% в номинальном и 4,4% в реальном выражении) – до 3684,1 млрд. руб.
Пожалуй единственным перспективным сектором развития банковских услуг в ближайшей перспективе останется розничное потребительское кредитование.
 
Мнение специалистов на тенденции развития розничного кредитования
Российский розничный рынок банковских услуг растет быстрыми темпами. Можно сказать, что в настоящее время * «бум кредитования населения банками». С начала 2003 года объем выданных розничных кредитов банками увеличился почти в семь раз и в середине этого года составлял около 25 млрд. долларов. 
На этом рынке работает определенный круг банков. Пока рынок не насыщен, и спрос на кредиты у населения пока превышает предложение, банки стремятся выйти в лидеры этого рынка, быстро наращивая объемы кредитных портфелей. Основные факторы для успешной экспансии в этом секторе для банков стоимость заимствований и региональная сеть. Кроме того, розничный рынок привлекателен для банков еще и потому, что маржа по розничным кредитам на 810% выше, чем по другим видам кредитования. В последние годы выражена тенденция слияний в банковском секторе, банки расширяют ресурсную базу, увеличивают региональную филиальную сеть.
Агентство РусРейтинг выпускает отчет "Российские банки в розничном бизнесе".
МАЕВСКИЙ: А какие источники привлечения средств для банков становятся наиболее привлекательными для развития розничных программ?
БЕЛОЗЕРОВА: Для развития розничных программ банкам необходимо искать возможности привлечения более длинных ресурсов по невысоким ставкам. Такие средства можно привлекать как на долговом рынке, так и в виде вкладов от населения. 
В последние годы объемы частных вкладов в банках растут значительными темпами, за последние два года (с сер 2003 по сер 2005) объем привлеченных розничных депозитов банками удвоился до 2,26 трлн руб. (Вика, у тебя депозиты в рублях, а объем выданных кредитов в долларах, назови в одной валюте!) После прошлогодней паники вкладчиков после отзыва лицензий у нескольких московских банков вкладчики отдают предпочтение иностранным банкам для хранения своих средств. Ну, и конечно, монополистом на этом рынке остается Сбербанк, хотя доля его снижается.
Одним из лучших конкурентов за деньги населения, хранящиеся «под матрацами», является розничное кредитование. Если раньше, пока потребительское кредитование было совсем не развито, население предпочитало копить деньги дома (чаще покупая валюту), то сегодня все больше людей отдают предпочтение покупкам необходимых товаров в кредит. Тем более что, учитывая постоянно высокий уровень инфляции (практически всегда выше ставок по розничным депозитам в банках), банковские вклады прибыли не приносят, а накопление дома становится не эффективным изза постоянно растущих цен на товары. 
Еще банки занимают на российском и зарубежном рынке капитала – выпускают облигации и еврооблигации. Основными заемщиками средств на долговом рынке выступают банкилидеры розничного кредитования.
Основные части рынка кредитования рынка – это потребительское кредитование населения, чаще на покупку техники, мебели и других подобных товаров. Это чаще краткосрочные кредиты на срок до 1 года, реже до 23х лет.
Второй сегмент в розничном кредитовании – среднесрочные кредиты на сроки 13 лет, иногда на сроки до 5ти лет. В этой группе кредитов кредиты на любые цели, в последние годы стало широко распространяться кредитование на покупку автомобилей.
Ну, и наконец, третья большая группа кредитов населению – кредиты на длительные сроки свыше 3х лет, но фактически – свыше 5ти лет. Здесь и размеры кредитов больше, а цели получения таких кредитов у населения чаще всего – это ремонт или строительство жилья, и в последние годы – банки начинают развивать ипотечное кредитование.
Ведущими банками на рынке потребительского кредитования являются Банк Русский Стандарт и чешский Хоум Кредит Финанс Банк. На них приходится около 40% этого рынка, и эта доля растет. Преимущество этих банков в том, что они предоставляют кредиты в местах продаж товаров. Но с другой стороны, банки не всегда адекватно оценивают финансовое состояние и платежеспособность заемщиков, что может привести к росту неплатежей по таким кредитам. В этом году ХКФ Банк показал достаточно высокий процент просроченных кредитов. Это свидетельствует о дополнительных рисках такой стратегии
Тенденции развития рынка банковских розничных услуг обсуждались в рамках конференции «Банковские розничные услуги в России», которая прошла в Москве 10 июня 2005 г. в московском Marriott Grand Hotel.(10)
Конференцию организовали Ассоциация Российских Банков и LBS International Conferences. Основная тема конференции “Банковские розничные услуги в России”: что сделано и что предстоит?
 Данное мероприятие, посвященное анализу текущей ситуации в розничном секторе отечественного финансового рынка и перспективам его дальнейшего развития, собрало свыше 50 представителей банковского сообщества России и других стран СНГ, включая руководителей и специалистов крупнейших отечественных банков – Сбербанка России, Внешторгбанка, Газпромбанка, Альфабанка, МДМбанка, ФК “Уралсиб”, ИМПЭКСБАНКа, Международного Московского Банка, банка “Возрождение”, Юниаструм Банка и ряда других, а также работающих на российском рынке розничных кредитнофинансовых организаций со 100%ным иностранным капиталом – Ситибанка и Райффайзенбанка.
 Об актуальности тематики конференции свидетельствовало участие в ее работе, помимо руководства АРБ, ряда региональных банковских союзов и ассоциаций, представителей органов российской исполнительной и законодательной власти, международной платежной системы Visa International, известных страховых и консалтинговых компаний.
 Мероприятие открылось выступлением Александра Лебедева, президента LBS International Conferences, отметившего важность всестороннего обсуждения текущего состояния и перспектив развития российского рынка розничных банковских услуг. В ходе пленарного заседания с обзорным докладом “Банковская розница: тенденции и перспективы” выступил исполнительный вицепрезидент АРБ Анатолий Милюков, который ознакомил делегатов с основными показателями развития этого сегмента в России. Так, объем депозитов за период с 2002 по 2005 г. вырос в стране с 700 млрд. рублей до почти 2 трлн. руб. (ежегодный прирост составил 24–27%), объем выданных физическим лицам кредитов за этот же период увеличился с 95 млрд. руб. до 300 млрд. руб. 
 В то же время, как показывает статистика, развитие банковской розницы попрежнему сопряжено с рядом серьезных проблем. Так, например, структура востребованных населением финансовых услуг остается несбалансированной – 90% потребителей пользуется сервисами проведения коммунальных платежей, около 20% – вкладами и денежными переводами, 10% – услугами по обмену валют, 3% – банковскими картами. Объем потребительского кредитования составляет на сегодняшний день лишь 3,8% к ВВП России, в то время как в США аналогичный показатель достигает 74%, в Евросоюзе – 52%, в Венгрии – 40%, в Чехии – 32%, в Польше – 28%. 
 Недостаточно высокими темпами в России развивается ипотечное кредитование, по ипотечным схемам сегодня приобретается лишь около 1,5% жилья. 
 В качестве важнейшей тенденции развития отечественной розницы Анатолий Милюков отметил рост конкуренции и существенное возрастание доли розничных банков с иностранным капиталом (по прогнозу АРБ, через 2–3 года их доля рынка увеличится до 40%). В числе других позитивных моментов были названы прогнозируемое увеличение объема кредитов физическим лицам за ближайшие годы в 4–5 раз, снижение уровня банковских издержек на развитие розничной сети, постепенный переход на карточное кредитование, развитие Интернетбанкинга и онлайнового кредитования, повсеместное внедрение скоринговых моделей оценки кредитоспособности заемщиков, расширение страхования рисков невозврата кредитов, а также накопление кредитных историй в кредитных бюро. 
Основными объективными факторами, определяющими темпы дальнейшего развития рынка розничных банковских услуг, остаются рост уровня жизни и доходов населения (что увеличит платежеспособный спрос), а также наличие у российских банков “длинных” ресурсов. Необходимым условием повышения конкурентоспособности отечественной банковской системы является динамичный рост ресурсной базы. По словам докладчика, многие виды стратегически важных долгосрочных ресурсов (например, пенсионные накопления) идут сегодня мимо коммерческих банков, поэтому по такому показателю, как соотношение банковских активов к ВВП, Россия уступает развитым странам в 3–5 раз. При этом одним из возможных путей расширения долгосрочных ресурсов для кредитования экономики был назван рост денежной массы. 
 В свою очередь, заместитель председателя Комитета по кредитным организациям и финансовым рынкам Государственной думы РФ Анатолий Аксаков в своем докладе “Розничные банковские услуги: совершенствование законодательства” рассмотрел вопросы законодательного обеспечения развития банковской розницы, стимулирования роста долгосрочной ресурсной базы банков и снижения риска кредитования. 
 При этом особое внимание было уделено законодательным аспектам формирования системы кредитования малого бизнеса, который является одним из самых массовых потребителей банковских услуг в России. Сегодня потребность предприятий малого бизнеса в кредитовании удовлетворяется на 20–30%. По мнению А. Аксакова, участие государства в механизмах снижения кредитного риска может разорвать порочный круг привязки национальной экономики к сырьевому сектору, аккумулирующему в себе основную часть финансовых потоков. На этом фоне депутаты Госдумы предлагают создать систему банков развития, ориентированных на кредитование несырьевых секторов экономики, включая малый бизнес. Еще одно перспективное направление законодательной работы связано с совершенствованием залога – упрощением процедуры реализации залога, а также исключением до сих пор распространенных случаев повторного залога уже заложенного имущества. Для этого предлагается создание единого реестра залогов. 
 Опыту работы среднего банка в сфере услуг для физических лиц был посвящен доклад начальника управления розничного бизнеса Межотраслевого Промышленного Банка Людмилы Хохряковой “Развитие розничных продуктов из сопутствующей услуги в перспективный бизнес для средних банков”.
Об этапах формирования и перспективах становления ОАО “Национального бюро кредитных историй” участникам конференции рассказал директор по развитию НБКИ Алексей Волков в своем докладе “ Бюро кредитных историй: конфигурация будущего рынка”. Как известно, при принятии закона “О кредитных историях” в декабре 2004 г. предпочтение было отдано коммерческим кредитным бюро. Мировая практика показывает, что независимые кредитные бюро, начинающие свою деятельность в России практически “с чистого листа”, смогут реально оказать существенное влияние на рынок кредитования лишь через несколько лет. Следует отметить, что на конец 2004 г. в стране было выдано 542 млрд. руб. кредитов физическим лицам, доля кредитов в расходах граждан оценивалась в 3,5%, а объем розничных кредитов к ВВП не превышал 2,5%.
 По мнению докладчика, важным этапом становления будущего рынка кредитных историй стало учредительное собрание НБКИ, прошедшее в марте 2005 г. Тогда определились первые 16 акционеров, и было заключено лицензионное соглашение с компанией Trans Union CRIF, занимающей одни из ведущих позиций в области ITрешений для бюро кредитных историй. Так, внедрение ITсистемы Trans Union CRIF позволяет НБКИ не только вести кредитные истории, но и осуществлять кредитный менеджмент. 
На втором собрании НБКИ в мае 2005 г. число акционеров увеличилось до 40, был определен перечень услуг и продуктов бюро (кредитные отчеты, обработка кредитных заявок, идентификация заемщиков, управление рисками), а также тарифные планы. 
 Как отметил А. Волков, 12 июля 2005 г. НБКИ начнет проведение цикла практических семинаров для специалистов кредитных организаций – пользователей кредитной информации. Это связано с приближением важного рубежа, установленного законом “О кредитных историях”, – с 1 сентября 2005 года отечественные кредитные организации обязаны в случае письменного согласия заемщика передавать информацию о кредитах в кредитные бюро. 
Особый интерес делегатов конференции вызвала работа сессии “Будущее карточных и платежных технологий для развития розничного рынка”, открывшейся докладом первого вицепрезидента Пробизнесбанка Эльдара Бикмаева “IT и эффективное управление автоматизацией банковских процессов”.
 Презентация менеджера международной консалтинговой компании Deloitte&Touche Игоря Цветкова “Создание банковских callцентров как развитие дистанционных каналов обслуживания потребителей” содержала целый ряд интересных статистических выкладок в данной области. Так, в Европе сейчас четко выделяются две группы: традиционные банки, у которых на дистанционные каналы обслуживания приходится около 12% продаж, а также группа новых банков, где эта доля превышает 80%. 
 В России дистанционное банковское обслуживание в последнее время успешно развивается, телефонные службы отечественных банков предоставляют доступ к 20–25% продуктов и услуг, активно используются новые каналы – Интернет, электронная почта, SMS, WAP, а также банкоматы с расширенной функциональностью. По мнению И. Цветкова, участникам отечественного рынка сегодня стоит обратить внимание на международный опыт создания наиболее комплексного вида дистанционного банковского обслуживания – так называемых контактцентров, интегрирующих все каналы связи клиента с банками и продаж финансовых продуктов. При этом эффективное дистанционное обслуживание может реализовываться только как часть CRM, полноценной системы управления клиентскими отношениями. С этой точки зрения контактцентр можно рассматривать как продолжение CRM. 
 Заместитель генерального директора представительства Visa International в России, вицепрезидент Visa СЕМЕА Оливер Хьюз (Oliver Hughes) представил вниманию делегатов доклад “Кредитные карты в России: тенденции рынка и предпочтения потребителей”, в котором он рассмотрел ключевые этапы развития направления карточного кредитования в стране. 
 В России начало процесса становления карточного рынка исторически было связано с дебетовыми картами. В то же время во всем мире наиболее популярными карточными продуктами остаются кредитные карты. Это связано с тем, что последние не привязывают своего держателя к определенной торговой точке, а револьверные кредитные карты позволяют клиенту постоянно возобновлять кредитный лимит при своевременном погашении задолженности. В свою очередь, для предприятий торговли такие карты означают привлечение новых покупателей, рост оборота и повышение лояльности клиентов. 
В ходе доклада О. Хьюз условно выделил следующие этапы развития российского карточного рынка. Период 1998–2002 гг. – это становление рынка банковских карт на основе дебетовых карточных продуктов. На 2001–2004 гг. приходится этап массового развития рынка с преобладанием зарплатных проектов. С 2003 г. начинается бум розничного кредитования, а с 2005 г. – становление рынка кредитных карт. 
 По мнению вицепрезидента Visa СЕМЕА, динамичный рост оборотов по российским кредитным картам начнется с 2006 г., так как существенный рост их эмиссии приходится на 2005 г. Переходу к новому этапу способствовал следующий комплекс условий: выпуск критической массы банковских карт (в том числе – более 17 млн. карт Visa), сформирована эквайринговая инфраструктура (включая около 84 тыс. торговых точек, принимающих карты Visa), появление стабильной базы заемщиков, появление законодательной базы для предоставления grace period, в ближайшем будущем – начало реальной работы бюро кредитных историй.
 О. Хьюз также ознакомил участников конференции с некоторыми данными исследования отечественного рынка потребительского кредитования (осень 2004 г.), проведенного по заказу Visa International. Так, 74% опрошенных россиян отметили, что брали розничные кредиты в предприятиях торговли, 16% – получали потребительский кредит в отделениях банков, 10% – оформили кредитные карты (в основном – с разрешенным овердрафтом). Исследование помогло выявить основные типы поведения заемщиков. Первую группу характеризует так называемый “импульсивный кредит” на сумму от 100 долл. США до 2 тыс. долл. Для этой группы главным критерием выбора кредитодателя является скорость и простота оформления кредита. Для второй группы заемщиков характерен вынужденный, обусловленный объективной необходимостью кредит в объеме от 600 долл. до 3 тыс. долл. Основным критерием выбора банка для ее представителей служит величина первого взноса, процентная ставка по кредиту, размер ежемесячных выплат и срок погашения кредита. Именно эта группа потребителей представляет собой целевую аудиторию для продвижения кредитных карт. Третий тип поведения – “запланированный кредит” на долгосрочную перспективу и крупные покупки от 3 до 10 тыс. долл. 
 Результаты исследований позволяют оценить долю платежей в торговосервисной сети в общем количестве транзакций по кредитной карте. В России она составляет 32%. Для сравнения: в Великобритании этот показатель составляет 98%, в Германии – 93%, в Испании – 80%, в Египте – 62%, во Франции – 57%, в Румынии – 11%, на Украине – 3%. 
 По данным Visa International, на сегодняшний день общее количество карт всех платежных систем с кредитными возможностями составляет на российском рынке около 5,3 млн. К ним относятся карты с разрешенным овердрафтом (около 1,5 млн.), револьверные кредитные карты, выпущенные в отделениях банков (около 800 тыс.), а также самая многочисленная группа кредитных карточных продуктов – кредитные карты, распространяемые через торговую сеть (около 3 млн.).
 Обостряющаяся конкуренция на рынке розничного кредитования вынуждает его участников применять максимально либеральный подход к предоставлению документов, подтверждающих кредитоспособность потенциального заемщика. Сегодня российские банки применяют 3 различных механизма продвижения кредитных карточных продуктов: предложение их уже существующей клиентской базе (держателям дебетовых зарплатных карт банка), формирование кредитного портфеля за счет предоставления таких карт клиентам с кредитной историей, а также формирование клиентской базы “с нуля”.
 В заключение своего выступления О. Хьюз отметил, что российские потребители пока еще не до конца оценили такое нововведение 2005 г., как льготный период кредитования. На этом фоне Visa International совместно с ведущими розничными банками страны сейчас проводит активную разъяснительную кампанию, посвященную преимуществам grace period, который позволяет клиентам бесплатно пользоваться “чужими деньгами”, т. е. занятыми у банка финансовыми средствами. 
 Тема карточного кредитования была продолжена в работе сессии “Потребительское кредитование”. Докладчики, в числе которых – Анна Горячева, начальник департамента по работе с розничными клиентами Газпромбанка, Александр Колошенко, член Правления Райффайзенбанка, и Валерий Кардашов, первый заместитель председателя Правления банка Metrobank, поделились своим опытом продвижения соответствующих программ и отметили растущую роль кредитных карт в качестве современного инструмента доступа к услугам кредитования. 
 Работу конференции освещало 15 информационных агентств и специализированных печатных СМИ, среди которых “Аналитический банковский журнал”, “Банковское обозрение”, “Акционерный вестник”, “Слияния и поглощения”, “Национальный банковский журнал”, “Эксперт”, “Ведомости”, “Русский полис”, “Бизнес”, “Вестник Ассоциации менеджеров” и журнал “ПЛАС”.
В конце года принято подводить итоги и давать прогнозы. «Известия» решили выяснить у банкиров, развитие каких технологий и услуг они считают самым значимым событием уходящего года. И практически все финансисты отдали пальму первенства потребительскому кредитованию. Следующий год, по их мнению, пройдет под знаком кредитной карты и интернетбанкинга, а самым важным событием 2005 года станет начало работы национальных кредитных бюро. 
 
Банкиры единодушно назвали 2004й годом массового потребительского кредитования. В этом году, по данным АРБ, наши банки выдали около шести миллионов розничных кредитов почти на 150 млрд. рублей. Практически все ведущие российские банки с размахом предлагали людям различные виды кредитов: на покупку товаров массового потребления, кредиты на пополнение банковского счета (овердрафт), кредиты на приобретение квартиры, автомобиля и многие другие. (17)
«Наиболее популярным банковским продуктом уходящего года является потребительский кредит, говорит Игорь Розанов, начальник управления анализа и ценообразования БИНбанка. Когда российский рынок потребительского кредитования только начинал зарождаться, банкипионеры, предоставляющие розничные кредиты, платили торговым сетям за то, чтобы работать на их территории. Сейчас ситуация изменилась: теперь торговые точки платят банкам. Это ярко свидетельствует об активном спросе на потребительские кредиты. Вероятнее всего в будущем году сегодняшний бум на рынке розничного кредитования не только продолжится, но и ускорится за счет выхода на этот рынок региональных банков и активной экспансии западных игроков». 
Рост активности западных банков на рынке розничного кредитования еще одна тенденция уходящего года. По данным АРБ, трое из них Хоум Кредит энд Файненс Банк, Райффайзенбанк Австрия и КМБбанк сейчас входят в десятку банков лидеров рынка потребительского кредитования. Эти десять ведущих банков выдали 70% розничных кредитов. И на иностранные банки приходится 14% выданных ссуд. По прогнозам экспертов АРБ, доля иностранных банков в десятке лидеров через 23 года вырастет до 40%. 
Нешуточная конкуренция привела к упрощению условий выдачи кредитов, но не к снижению ставок. И хотя рентабельность потребительского рынка для банков достаточно высока 2030% (по данным АРБ), своими доходами они пока не делятся. Весь год ставки розничных кредитов держались на уровне 17.622.4% годовых (рубли) и 9.814.5% (валюта). «Розничное кредитование попрежнему характеризуется очень высокими расходами клиентов на обслуживание кредита изза дополнительных комиссий, говорит Константин Гамаюнов, вицепрезидент Славинвестбанка. В результате эффективная ставка нередко превышает 50% годовых, что препятствует более массовому распространению данных услуг. Понятно, что ставка должна снижаться, но сделать это смогут только банки, осуществляющие эффективное управление рисками и поддерживающие высокое качество ссудного портфеля». 
Следующими по значимости банкиры посчитали свои успехи на ниве развития мобильных платежей и SMSбанкинга. В первую очередь банкиры выделяют развитие SMSсервиса для владельцев пластиковых карт. Но если в прошлом году SMSбанкинг предлагал клиентам только информационные услуги (сообщения об остатке средств, зачислении и списании сумм, минивыписка и т.д.), то в 2004 году банкиры пошли дальше. «В 2004 году обмен SMSсообщениями приобрел понастоящему массовый характер, что явилось стимулом для развития сектора дистанционного банковского обслуживания «SMSбанкинг», позволяющего осуществлять управление банковским счетом клиента через SMS, говорит Дмитрий Бенийчук, начальник управления маркетинга департамента по работе с частными клиентами Росбанка. И этот сервис превратился из услуги для избранных в массовый продукт». 
На третьем месте автоматизация платежей, подготовка к переходу на «чиповые» карты и развитие региональных сетей. 
Развивая потребительское кредитование, банкиры одновременно автоматизируют процесс погашения кредитов. В этом году практически все банки, активно развивающие потребительское кредитование, оснастили свои банкоматы функцией приема наличных. И в следующем году, по признанию банкиров, этот процесс продолжится. Устройства «cashin» придут в торговые и сервисные точки, в первую очередь они будут устанавливаться там, где люди получают кредиты. 
2004й еще называют годом «регионального строительства». «В минувшем году многие банки, в основном средние и малые, но имеющие филиальную сеть, активно занимались созданием единой информационной системы, соединяющей центральный офис и отделения, говорит Сергей Качура, начальник управления сопровождения бизнеспроцессов КМБбанка. Это, собственно, и стало одним из наиболее важных достижений. Так, новые технологии позволили клиентам на местах получить доступ к полному пакету услуг, который ранее был доступен только при обращении в главный офис». 
В этом году наши банки активно готовились к переходу на смарткарт. И сейчас практически у всех крупнейших эмитентов пластиковых карт терминальный парк готов к приему «умных» карт. Но пока «чиповую» карту еще рановато зачислять в продукты года, скорее всего ее звездный час наступит в следующем году. (11)
Пространство для развития на рынке кредитной розницы велико, и этого не скрывают ни сами банкиры, ни аналитики. По сути, это направление в России до сих пор остается слаборазвитым, и вопрос в том, кто первым успеет занять свободное пространство. 
 Доминирующая роль Сбербанка остается одним из факторов, сдерживающих развитие потребительского кредитования в России, считает ведущий банковский аналитик Standard&Poors Екатерина Трофимова. Из других можно назвать низкий уровень доверия людей к банковской системе, неравномерное распределение душевого дохода, слабость банковского регулирования, `горячие` доходы от вложений в ценные бумаги, сделавшие в последние годы развитие кредитной розницы не слишком интересным для банков. 
С другой стороны, нынешняя экономическая ситуация вольно или невольно подталкивает многие банки к более активной работе на розничном рынке. Именно его сегодня называют наиболее реальным источником развития кредитнофинансовой системы России на ближайшие годы. Корпоративные клиенты давнымдавно поделены, финансовопромышленные группы активно занимаются рационализацией бизнеса и начинают требовать от своих банков выхода на внешний рынок, привлечения дополнительных доходов. Таковы основные предпосылки для повышения интереса к работе с частными лицами. 
Активнее местных игроков на рынках действуют иностранные и московские банки. С каждым годом их присутствие только усиливается. 
 В ближайшее время можно ждать появления и новых игроков иностранного происхождения. Покупка 90 с лишним процентов акций банка `Русский стандарт` дочерней структурой французского банка BNP Paribas, лишний раз это подтверждает. 
Аналитики уже высказывают мнения, что смена владельца одного из крупнейших российских игроков на рынке кредитной розницы приведет и к смене стратегии банка в сторону большего консерватизма. 
Одновременно укрупняются банки, принадлежащие российскому капиталу. Например, о решении акционеров банковской группы О.В.К. и `Росбанка` об объединении. 

 На стороне иностранных банков большие, чем у российских, финансовые ресурсы, солидная репутация и высокие технологии. Например, использование сети банкоматов в качестве автоматизированных миниофисов планирует не только `Райффайзенбанк`, но и `Ситибанк`, причем в последнем случае, как следует из уже озвученных планов, число таких `киберконтор` в ближайший годы должно достигнуть нескольких десятков. 
Видимое преимущество российских банков в уже налаженных розничных сетях и активном взаимодействии с торговыми компаниями. 
Конечно, на выживаемость банков на кредитном поле повлияет не только разнообразие предлагаемых ими продуктов, но и поведение потребителей. А насчет последнего, заметим, однозначных прогнозов нет. 
Доля автокредитов в портфеле составляют 2/3. В последнее время очень активно развивается потребительское беззалоговое кредитование. Поскольку суммы в этом случае меньше до $10 тыс., то доля в кредитном портфеле невысокая. В то же время количество таких кредитов всего лишь в два раза меньше, чем автомобильных.
 Тем не менее активность потребителей приносит дивиденды далеко не всем. Ранее уже сообщалось, что ряд петербургских банков отказался от своих планов выйти на рынок кредитования физических лиц, объяснив свое решение нецелесообразностью такого шага. А в последнее время все чаще раздаются предупреждения аналитиков, что и потребительский спрос может внезапно ослабеть: ведь положительная динамика кредитования заметно опережает рост реальных доходов населения, и сами банки могут в любой момент столкнуться с нехваткой средств для выдачи новых кредитов. В такой ситуации, разумеется, победят те, кто имеет большие резервы. А с ними у многих российских банков, как показали недавние события, сложно.(12)
Кредитные ноты (Credit Linked Note)
Появился инструмент, который позволяет банкам и корпорациям пополнять ресурсную базу без отвлечения собственных средств. Это кредитные ноты (Credit Linked Note). На сегодня правовая база для выпуска и размещения CLN на торговых площадках внутри страны не создана, что заставляет отечественных эмитентов выходить на западный рынок ценных бумаг. 
За последние три года российские эмитенты выпустили кредитных нот на сумму свыше $3 млрд. Сумма приблизительная, так как некоторые эмитенты не захотели широкой огласки. По данным Cbonds, с 2002 года (дата появления первых CLN в базе эмиссий) было размещено 39 выпусков на сумму свыше $3,8 млрд. За первые четыре месяца 2005г. уже прошло 9 эмиссий на $800 млн. 
В основном речь идет о публичном размещении CLN. Надо отметить, что существует практика продажи этих ценных бумаг среди узкого круга инвесторов, так называемое private placement. Вот о таких сделках действительно мало информации. Не публичность, в первую очередь, связана с тем, что заемщики привлекают деньги по относительно высоким ставкам, на несколько процентов выше среднего значения на рынке. Выигрывают же они по срокам размещения, и, кроме того, им не надо давать о себе полную информацию, в том числе и финансовые показатели. 
По нашей оценке, этот сегмент составляет до 15% публичного рынка. Но следует отметить, что часто банкиорганизаторы в своих рекламных материалах дают некие сведения о проведении сделок подобного рода.
Как правило, банкорганизатор создает специальную компанию, которая выпускает CLN с единственной целью предоставить кредит заемщику. Причем одна такая компания может выпускать ценные бумаги для разных заемщиков. 
Кредитные ноты позволяют отечественным компаниям и банкам выйти на внешний рынок заимствований. Поэтому условия, на которых происходит их размещение, не очень обременительные: сумма не превышает $100 млн., а срок не более 2 лет. Есть, правда, выпуски, превышающие $200 млн., а срок доходит до 4 лет. Но они предполагают обычно досрочную продажу уже через 2 года. 
CLN обращаются на внебиржевых рынках. Ставка купона колеблется около 10%, но в последнее время она опускается ниже этой планки, по некоторым выпускам даже меньше 8%, что можно считать большим достижением наших заемщиков и банковорганизаторов.
Потребность в диверсификации ресурсов, снижении стоимости привлечения средств и в формировании кредитной истории имеется, но нашим потенциальным эмитентам сложно будет занять по ставке существенно ниже 10%. 
Планирует на международном рынке путем выпуска CLN привлечь ресурсы ЛенСпецСМУ на сумму $100150 млн. Банк `СанктПетербург` к концу года обещает разместить евробонды на сумму не менее чем $100 млн., и, скорее всего, это будут LPN. CLN выпускают, прежде всего, для привлечения ресурсов, которые потом используют для кредитования и еще для тестирования рынка по цене заимствований. Для имиджа на внешнем рынке больше подходят еврооблигации и LPN. 
Рынок весьма перспективный для валютного финансирования. Уже заявили о своих планах выпуска CLN в этом году 15 компаний на сумму $2 млрд. Это в основном корпорации, а не банки. Кредитные организации намерены привлекать синдицированные кредиты в случае небольших заимствований, а при более крупных выпускать евробонды и LPN.(13)(18)
Сравнение стран Центральной Европы и России в области розничного кредитования.
 Если говорить о России с ее 176миллионным населением, более чем вдвое превышающим совокупное население пяти стран Центральная Европа, вошедших в ЕС, то здесь потенциал для розничного банкинга огромен, однако для его реализации могут потребоваться годы. Уровень финансового посредничества в России намного ниже, чем в Центральной Европе, а в сравнении с более развитыми государствами Западной Европы он очень мал. Так может ли в действительности российский рынок розничных банковских услуг пойти по пути стран соседнего региона, недавно получивших статус членов ЕС? По мнению Standard & Poor’s, возможность создания в России широкого и емкого рынка коммерческих розничных услуг для населения, подобного нарождающемуся сейчас в ЦЕ, существует, но для ее реализации России необходимо устранить целый ряд препятствий структурного характера.
 В настоящее время многие крупные банки ЦЕ в качестве приоритетного направления развития бизнеса выбрали розничное. Повышение основных макроэкономических показателей, а также темпов роста благосостояния дает мощный толчок его развитию. Это особенно касается увеличения объемов в сфере кредитования, в частности увеличивающегося спроса на ипотечные и потребительские кредиты, а также кредитные карты. Объем розничного, ипотечного и потребительского кредитования удвоился, но его доля в структуре ВВП остается небольшой. В конце 2002 г. совокупный объем кредитов населению составлял в среднем менее 10% ВВП стран ЦЕ (за исключением Словении), то есть был впятеро меньше соответствующего показателя в странах Европейского союза (50%). Дополнительными факторами, стимулирующими рост розничного сектора в ЦЕ, являются укрепление доверия населения к финансовым институтам и к системе банковского регулирования, позитивные структурные изменения в секторе, такие как приватизация банков, появление западных банковпартнеров, а также стремление к наращиванию прибыли.
 Понастоящему сильный импульс развитию розничного бизнеса российских банков могут дать лишь рост национальной экономики и повышение среднедушевого дохода. Пока же оживление в розничной сфере обусловлено спросом со стороны малой части населения, в то время как потенциал массового спроса на кредитные и сберегательные продукты остается далеко не реализованным.
 Характерные для российских банков концентрация на обслуживании крупных промышленных предприятий и высокие доходы от торговли ценными бумагами, повышающие чистую прибыль, не создают мотивацию для розничного банковского бизнеса. Между тем целый ряд преимуществ розницы по сравнению с традиционным обслуживанием корпоративных клиентов — например, диверсификация кредитного портфеля и ресурсной базы, высокая процентная маржа, стабильные доходы, — могли бы в долгосрочной перспективе позитивно повлиять на уровень рейтингов российских банков. К сожалению, преимущества розничного бизнеса еще в полной мере не реализованы российскими банками. Для расширения розничных операций необходимо смягчить воздействие ряда факторов, сдерживающих как спрос со стороны потребителей, так и предложение со стороны банков. Речь идет о следующем:
• неравномерное распределение душевого дохода; 
• низкий уровень доверия к банковской системе; 
• слабость банковского регулирования; 
• недостаточное присутствие иностранных инвесторов; 
• высокие первоначальные затраты. (15)
Практика показывает, что улучшение макроэкономических показателей и повышение благосостояния населения в странах ЦЕ в значительной мере стимулируют развитие рынка розничных банковских услуг. Физические лица, в прошлом традиционно рассматривавшиеся лишь как источник ресурсов для банков, в ЦЕ быстро превращаются в важную категорию заемщиков, особенно в сферах ипотечного и потребительского кредитования. Если говорить о формировании кредитной культуры среди частных лиц, то лидерами в этой области являются Венгрия, Чехия и Польша. Российские банки быстро наращивают объемы кредитования, однако в структуре услуг для населения преобладают депозитные продукты; к тому же изза значительного неравенства в доходах и высокой стоимости услуг банковское обслуживание доступно далеко не всем.
Повышение благосостояния и реальной заработной платы способствует росту потребительского спроса и расширению использования кредита как средства удовлетворения потребностей физических лиц — как в странах ЦЕ, так и в России. В результате объем розничного кредитования в странах ЦЕ за последние пять лет удвоился, хотя составляет лишь пятую часть аналогичного показателя для стран Еврозоны. Основным фактором роста банковских услуг для домохозяйств был и остается бум ипотечного кредитования — особенно в Польше, Венгрии и Чехии, хотя за последние два года также наблюдается подъем в сфере потребительского кредитования. Кроме того, снижение процентных ставок в регионе повысило доступность кредитов для домохозяйств, хотя последние в основном полагаются на заработанный доход и заимствуют относительно мало.
 В России частные банки появились в начале 1990х гг. и изначально специализировались на обслуживании корпоративных клиентов. Параллельно они привлекали средства частных лиц во вклады, но первые ростки розничного кредитования заморозил финансовый кризис 1998 г. Восстановление экономики после кризиса пробудило спрос на кредиты со стороны частных лиц, однако, несмотря на его впечатляющий рост, объем рынка остается весьма скромным (см. график 2)(16)
  
 Низкие и постепенно снижающиеся процентные ставки в регионе существенно меняют условия на рынках кредитования, сбережений и частных вкладов. Во всех странах ЦЕ за исключением Венгрии процентные ставки достигли своего исторического минимума. В России стоимость финансовых ресурсов также снижается (см. график 3).
 
 
 В странах ЦЕ сохраняется небольшое число корпоративных заемщиков высокого статуса, в отношении которых банки остро конкурируют между собой, будучи вынужденными снижать процентные ставки по предоставляемым кредитам до неприбыльных уровней. Чтобы поддержать маржу, банки вынуждены выходить на более доходный, еще не освоенный розничный сегмент рынка: здесь есть возможность диверсифицировать клиентуру и повысить доход. Усиление конкуренции на этом рынке приводит к тому, что розничным клиентам предлагается множество новых, становящихся все более доступными банковских продуктов.
В ЦЕ внедрение альтернативных каналов распространения банковских услуг, в частности банкоматов и Интернета, позволяет банкам сократить расходы по освоению массового рынка. Между тем для российских банков стоимость построения аналогичной инфраструктуры непомерно высока, учитывая масштабы страны, неравномерную плотность населения и различия в темпах экономического роста различных регионов. Они не могут соперничать со Сбербанком с его гигантской филиальной сетью и предпочитают концентрировать усилия на обслуживании сотрудников своих крупнейших корпоративных клиентов, подобно Газпромбанку, предоставляющему услуги 300 тыс. сотрудников материнского холдинга «Газпром». 
 
Банки стран ЦЕ располагают системами управления клиентскими ресурсами, позволяющими профилировать и сегментировать клиентские базы в целях извлечения максимальной прибыли из охваченных розничных потребителей и достижения синергетического эффекта за счет правильной организации перекрестных продаж. Для российского банка создание или приобретение розничной клиентской базы, которая послужила бы основной для дальнейшего наращивания бизнеса, в принципе, является сложной задачей.
Таким образом, в российской банковской системе существуют огромные проблемы, которые стране необходимо преодолеть, чтобы иметь возможность создать современный и конкурентный рынок розничных банковских услуг. Следует иметь в виду, что странам ЦЕ для достижения нынешнего уровня развития розничных банковских структур потребовались годы.


Информация

Комментировать статьи на нашем сайте возможно только в течении 60 дней со дня публикации.

Популярные новости

Статистика сайта



Rambler's Top100



 
Copyright © НеОфициальный сайт факультета ЭиП